马云减持阿里套现超400亿 掌控蚂蚁金服50%投票权
2020-07-13 18:26 马云 马云套现 蚂蚁金服

作者|雷建平   来源|雷帝触网

阿里集团日前向美国SEC和港交所公布财年报告。

报告显示,截至2020年7月2日,阿里巴巴创始人马云持股降至4.8%,蔡崇信持股降至1.6%。软银持股降至24.9%,软银仍为阿里巴巴最大股东。

截至2020年7月初,马云持股

而在2019年11月,阿里巴巴集团香港IPO前,软银拥有阿里巴巴约25.8%已发行在外股份,是阿里巴巴最大股东。

2019年11月时阿里股权结构

马云和蔡崇信分别实益拥有阿里巴巴约6.1%和约2.0%股权。

阿里巴巴此次在香港募资上千亿港元,虽然马云和蔡崇信的股权因阿里巴巴二次上市而被稀释,但马云和蔡崇信在过去几个月里进行了减持。

马云持股数从12.77亿股降至10.43亿股,外界估算,按照上述区间平均股价及汇率估算,马云这波套现至少430亿元。

蔡崇信持股数则从4.11亿股降至3.47亿股,也套现了上百亿元。

无独有偶,腾讯CEO马化腾今年也两度减持腾讯股权,累计套现超过60亿港元。腾讯总裁刘炽平今年也多次抛售腾讯股权,套现近10亿港元。

马云掌控蚂蚁金服50%投票权

当然,尽管马云对阿里巴巴的持股在持续减少,但马云手上还有一块非常值钱的资产,那就是蚂蚁金服(也称为“蚂蚁集团”)。

2019年9月前,阿里巴巴与蚂蚁金服订有利润分成安排。于2019年9月,阿里巴巴取得蚂蚁集团33%股权,而与蚂蚁集团的利润分成付款安排亦已终止。

阿里自2019年9月起持有支付宝母公司蚂蚁集团33%的股份,并有权提名两名董事经选举进入蚂蚁集团董事会,但阿里并不持有蚂蚁集团或支付宝的多数权益或控制权。

支付宝根据阿里与蚂蚁集团和支付宝之间的长期商业协议,按优惠条款向阿里提供支付服务。蚂蚁集团约50%表决权权益由马云控制。

截至2020年3月31日,君瀚和君澳持有蚂蚁集团约50%的股份,阿里持有33%的股份,而其他股东持有余下股份。

君瀚所持有的蚂蚁集团股份的经济利益属于马云、谢世煌、阿里其他员工、蚂蚁集团及其关联方和参股公司的其他员工。上述人士通过有限合伙权益或持有类似于与蚂蚁集团估值挂钩的股份增值权的权益享有经济利益。

阿里合伙人

阿里巴巴合伙部分成员通过持有君澳的有限合伙企业权益形式享有经济利益。

协议规定,马云于蚂蚁集团的直接及间接经济利益(为免疑义,不包括阿里巴巴在蚂蚁集团中持有的股份)将逐渐减至不超过一定比例。

该比例为马云及其关联方于阿里首次公开发行完成前一刻在阿里巴巴拥有权益的股份占比(马云及其关联方于阿里首次公开发行完成前一刻拥有权益的普通股占比为8.8%),并且马云或其任何关联方将不会从该经济利益比例的减少中获得任何经济利益。

蚂蚁集团告知阿里,马云经济利益比例的减少预计将通过日后向员工授予以股份为基础的激励和蚂蚁集团因发行股份造成摊薄等方式来完成;

向蚂蚁集团和阿里的员工不时转让君瀚发行的、类似股份增值权的蚂蚁集团额外经济权益;及蚂蚁集团未来或向投资者进行股权融资为其业务拓展提供资金,相应的,君澳及君瀚在蚂蚁集团的持股将被摊薄(摊薄幅度取决于未来估值及股权融资金额)。

由于马云全资拥有君澳及君瀚的普通合伙人,马云能够行使君澳及君瀚作为蚂蚁集团两名主要股东的表决权。

外界预估蚂蚁金服估值至少1500亿美元,以其上市时马云持股8.8%计算,这部分股权的价值也超过130亿美元。

蚂蚁金服2020财年支付技术服务费38.35亿

财报显示,阿里巴巴集团旗下有4大业务板块,分别为核心商业、云计算、数字媒体及娱乐,及创新业务及其他。

阿里巴巴的核心商业分部主要包括零售及批发商业业务;物流服务业务;及生活服务业务,最核心的板块是淘宝和天猫,还包括跨境及全球零售商业包括Lazada、速卖通、天猫国际及考拉。生活服务业务包括饿了么及口碑等。

阿里巴巴的云计算分部由阿里云组成。阿里大文娱则包括优酷、阿里影业及阿里巴巴的其他多元内容平台(包括提供在线视频、电影、演出赛事、信息、文学和音乐等)。

阿里巴巴的创新业务及其他分部包括高德、钉钉、天猫精灵及其他业务。

于2020财年,阿里与蚂蚁集团的利润分成安排下的许可使用费和软件技术服务费为38.35亿元(5.42亿美元),2019财年为5.17亿元。2019年9月阿里取得蚂蚁集团33%股份后利润分成安排亦即终止。

阿里与蚂蚁集团还有很多协调,包括2015年9月,阿里与蚂蚁集团建立了以口碑为品牌的合资企业。阿里和蚂蚁集团向口碑注入若干相关业务,并各自向该合资企业投资30亿元。2017年4月及8月,阿里与蚂蚁集团投资了饿了么的优先股,其中阿里的投资总额为8.64亿美元。

2018年12月,蚂蚁集团参与了对饿了么和口碑的整合,成为了阿里的本地生活服务控股公司的少数股东。

此外,2019年5月,蚂蚁集团同意投资4.54亿港元(5900万美元)购入阿里健康0.5%的股权。蚂蚁集团亦是阿里以少数股权参股的印度移动支付平台Paytm和印度电商平台Paytm Mall的股东。

数字金融服务贡献了蚂蚁集团过半收入

蚂蚁金服最近半年调整非常多,2019年12月,蚂蚁金服总裁胡晓明接任蚂蚁金服CEO,向井贤栋汇报,井贤栋继续担任蚂蚁金服集团董事长。蚂蚁金服同时宣布,全面提速全球化、内需、科技三大战略。

当时,胡喜出任蚂蚁金服CTO,但到2020年6月,蚂蚁金服又更换CTO,由倪行军(苗人凤)接替阿里80后管理者的代表胡喜出任了CTO职务。

当前,蚂蚁集团主要通过与第三方金融机构的合作促成范围广泛的数字金融服务,包括理财、微贷和保险。

截至2020年3月31日止12个月期间,绝大部分的蚂蚁集团数字支付用户也是其数字金融服务的用户。随着这些用户在支付宝平台停留时间延长,他们通过蚂蚁集团管理的资产和负债持续显著增长。

截至2020年3月31日止12个月期间,数字金融服务贡献了蚂蚁集团总收入的50%以上。数字金融服务在中国主要包括以下三个类别:

理财:蚂蚁集团与基金管理公司、保险公司等金融机构合作,通过蚂蚁集团的理财平台-蚂蚁财富提供包括货币市场基金、固定收益产品和股票投资产品等综合理财产品。

微贷:蚂蚁集团与银行和其他贷款机构合作为消费者和小微经营者提供小额、期限灵活的消费信贷服务。蚂蚁集团利用其技术能力和风险管理能力,帮助合作金融机构向未被服务和未被充分服务的群体提供更便捷的贷款服务。

保险:蚂蚁集团与保险公司合作提供全方位的保险产品,包括旨在满足用户在电商及其他生活场景的活动中未被服务的保险需求的创新保险产品,以及与保险公司合作伙伴共同开发的健康及人寿保险产品。

截至2020年3月31日,蚂蚁集团与在孟加拉国、印度、印度尼西亚、韩国、马来西亚、巴基斯坦、菲律宾和泰国的九个本地合作伙伴实现战略合作。

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